Деньги любят отчет: ВЭБ.РФ раскрыл структуру инвестиций пенсий граждан

Как передает корреспондент УтроNews, половина от общего расширенного портфеля инвестиций пенсионным накоплений, производимых ВЭБ.РФ, приходится на корпоративные облигации. Она превышает 1 трлн рублей. Эти данные представители банка предоставили по запросу "Известий".

Из этих сведений следует, что максимальное количество средств будущих пенсионеров вложено в бумаги компаний транспортной отрасли и строительства дорог, нефтегазового сектора, электроэнергетики, а также финансовой сферы.

В то же время по итогам 2021 года доходность расширенного портфеля впервые с 2014-го оказалась ниже инфляции, составив 4,66%. В ВЭБе это объяснили переоценкой облигаций из-за высокого роста цен.

С такой трактовкой солидарны и эксперты, прогнозирующие приближение доходности госуправляющего к среднерыночному уровню.

Напомним, ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями граждан, которые не стали писать заявления о выборе частной управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда для своих пенсионных накоплений.

С 2014 года все взносы на пенсионные накопления заморожены и полностью направляются на страховую часть пенсий.

Оставшиеся средства вложены в государственные облигации и депозиты. Почти 85% вложений осуществлено в реальный сектор, а именно: в транспортную отрасль и строительство дорог (37,67%), в нефтегазовую отрасль (15,96%), в элетроэнергетику (14,79%), в жилищную сферу и ипотеку (5,68%), оставшиеся 10,57% - в иные отрасли и прочую инфраструктуру.

При этом 15,33% вложений осуществлено в финансовый сектор, то есть в бумаги российских банков и международных финансовых организаций.

Всего ВЭБ владеет облигациями 44 эмитентов. Их имена не раскрываются, однако руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов указал на растущую долю вложений в городскую экономику и инфраструктуру. В частности, госкорпорация приобретала облигации специализированного общества проектного финансирования ДОМ.РФ и «зеленые» бонды Москвы.

Согласно отчету ВЭБа, за 2021 год доходность расширенного инвестиционного портфеля составила 4,66% при инфляции 8,39%. Таким образом, в прошлом году госкорпорация заработала «молчунам» почти 88,9 млрд рублей против 124 млрд в 2020-м. Доходность в 2021-м оказалась минимальной с 2014-го. В предшествующие три года она в среднем составляла 6,73%.

По итогам 2021-го ВЭБ может проиграть НПФ в прибыли. Фонды еще не опубликовали финансовую отчетность за прошлый год, но, как сообщается, в отчете Центробанка, за девять месяцев средняя доходность инвестирования пенсионных средств НПФ составила 5,5% годовых.

В госкорпорации прокомментировали невысокую доходность облигаций.

— Основная причина — это рост инфляции и, соответственно, рост доходностей на рынке. При этом он всегда приводит к падению стоимости облигаций. Отсюда наши 60% портфеля, которые подвержены ежедневной переоценке, конечно же, снизились в стоимости. И вот это снижение «съело» часть купонного дохода, — пояснил руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.

Кстати, в нормативных документах не закреплена обязанность ВЭБа обеспечивать доходность выше инфляции, но такая цель значится среди внутренних показателей эффективности, указал представитель госкорпорации. Вместе с тем накопленная доходность расширенного портфеля превышает совокупную инфляцию с 2010 года примерно на 20%, подчеркнул он.

Доля корпоративных облигаций в портфеле за год выросла с 46% до более чем 50%, а госбумаг (ОФЗ и государственные сберегательные облигации) снизилась с 35 до 25%, уточнил Александр Попов. Кроме того, он заявил о высоком интересе к госбумагам в 2022 году, поскольку их доходность «находится сейчас на очень привлекательных уровнях».

— Пока имеющихся инструментов в расширенном портфеле хватает. Возможно, будет корректироваться инвестиционная политика в части портфеля государственных ценных бумаг. Причина — очень мало бумаг с госгарантией размещается в последнее время, — добавил Александр Попов.

Кстати, ранее The Moscow Post публиковал подробное расследование, отчасти касающееся инвестиционной и кредитной политики Внешэкономбанка. Речь шла, в частности, продажи по заниженной цене отеля "Сочи-Плаза". Это было осенью прошлого года.

Решением Арбитражного суда Краснодарского края в сентябре 2020 года "Сочи-Плаза" признано несостоятельным по иску госкорпорации "ВЭБ.РФ", поданном в декабре 2019 года. Сумма требований составляла порядка 2,5 млрд руб. — эти средства были выданы банком на строительство гостиницы в центре Сочи к 2013 году.

Проект гостиницы "Сочи Плаза" полностью находится в залоге у ВЭБ.РФ. В 2012 году банк выдал на ее строительство 2,43 млрд руб.

Вложение стало проблемным и потребовало продолжительных юридических разбирательств.

Не менее резонансная история касалась банкротства нескольких компаний экс-министром связи Леонидом Рейманом. Конечным "спонсором" всего этого действа предполагался как раз-таки Внешэкономбанк.