Поставщик орехов сломал зубы на облигациях

Крупнейший российский поставщик орехов и сухофруктов компания «Ника» допустила сразу два технических дефолта по своим облигациям. Общая сумма долга превышает 50 млн рублей – об этом сообщил «Регион Финанс», являющийся владельцем этих бумаг.

Данное событие произошло после того, как Национальное рейтинговое агентство (НРА) понизило рейтинг «Ники» со стабильного B(ru) до негативного C(ru). Таким образом, дефолты компании стали для рынка и кредиторов предсказуемым событием, о чем также свидетельствует риторика «Регион Финанса», который предложил «Нике» реструктуризацию долгов.

«Ника» на грани пропасти

Учредителем и генеральным директором ООО «Ника» является Никита Овчаров, чья доля в этой организации находится под обременением. Выдает выпуск облигаций в этой структуре только очень большой уставной фонд – на долю Овчарова приходится 30 млн рублей. Например, после того, как Татьяна Бакальчук слилась с Робертом Мирзояном, уставной фонд их совместной структуры ООО «РВБ» составил 20 млн рублей, а это бизнес ценой в 10 млрд долларов.

Фото: Rusprofile.ru

Кроме ООО «Ника» на Овчарова зарегистрированы смежные ООО «Ника-Аэрозоль» и ООО «Ника-Торг», первая занимается парфюмерией, а вторая – переработкой и консервированием фруктов. В обеих структурах один учредитель Овчаров и уставной фонд в 10 тысяч рублей.

Финансовые дела ООО «Ника» просто аховые. Выручка составила 1,6 млрд рублей, но чистая прибыль только 26 млн рублей при долгосрочных обязательствах в 636 млн рублей и краткосрочных в 1,1 млрд рублей. Компания при таких исходных вряд ли сможет рассчитаться с кредиторами.

Фото: Rusprofile.ru

Дефолт был зафиксирован еще 30 июля, причем 8 млн рублей приходится на купонную выплату, а 42 млн рублей – на амортизацию по выпуску НИКА 1P01. 

Последний займ (НИКА 1P03) «Ника» выпустила 15 февраля 2024 года на сумму в 200 млн рублей, а общий инвестиционный долг компании составляет 674 млн рублей. 1 августа 2024 года финансовый директор компании Елена Щеликова попросила кредиторов реструктуризировать долг на 2 года, но неясно, а сможет ли компания вообще столько протянуть?

Эмиссия на грани банкротства

А начиналось все противоположным образом. В 2021 году Овчаров рассказывал басни, что рынок орехов и сухофруктов является вторым по важности в мире после нефти. 

Предприниматель в 2012 году пришел в этот бизнес с инвестором из продажи табачных изделий и сразу смог наладить диалог с такими ретейлерами как Metro, «Лента» и X5, которые пускают к себе далеко не всех. За пять лет Овчаров выстроил связи и в 2017 году открыл компанию «Ника». Здесь тоже все случилось совершенно чудесным образом – поставщик дала Овчарову такую отсрочку, что он получал деньги от перепродажи раньше срока оплаты по контрактам. 

Бизнес «Ники» ориентирован на перепродажу импорта, собственная переработка находится на скромном уровне, поэтому в виде облигаций Овчаров в основном продавал свое лицо.

Никита Овчаров. Фото: https://erpp.ee/ovcharenko/

Первый раунд модной сегодня эмиссии облигаций состоялся для «Ники» осенью 2022 год, тогда компания выставила на продажу облигаций на 300 млн рублей под зверские 18% на первый год обращения. Произошло это после того, как НРА в декабре 2021 года снизило кредитный рейтинг компании Овчарова до (B-), поэтому проблемы у организации были задолго до СВО, весь ее бизнес напоминал раздувание пузыря и был ориентирован на заемные деньги, но, несмотря на это, нашелся кто-то, кто приобрел эти бумаги. Данные облигации и стали причиной дефолта «Ники», а ведь скоро подойдет время платежей еще по двум выпускам.

Вот в таких ситуациях и заключается опасность эмиссии облигаций и прочего IPO, популярность которого возросла в России в последнее время. Проблемные бизнесы ищут деньги, выпускают облигации с расчетом либо на шанс в будущем, либо с целью получить живые деньги и затем их вывести на счета бенефициаров. Сегодня этим занимаются все – от мелких компаний до ведущего застройщика страны «Самолета», который также собрался на IPO и уже через год может повторить это достижение «Ники». 

Сладкий соловей Овчаров

Овчаров ставит себе в заслугу создание за пять лет с нуля бизнеса с двухтриллионным оборотом и особенно налаживание взаимодействия с крупными ретейлерами. В Интернете даже есть лекции от его имени, как с ними работать. Только одно - сладко говорить, а другое – реально что-то поставлять в федеральные торговые сети, которые выкручивают руки всем поставщикам и получают максимально выгодные условия.

Число крупных ретейлеров в России снизилось, а оставшиеся участники рынка стали чем-то вроде квазимонопольных организаций. При этом у Овчарова весь бизнес был построен за счет того, что он получал деньги от торговых сетей раньше, чем ему приходилось платить поставщикам. Очень странная ситуация, просто удивительная для российского рынка!

Овчаров изображает из себя «сэлф мэйд мэна», но ничего не бывает просто так, если не брать в расчет кролиководство. Овчаров не гений-программист или не человек, который предложил для рынка принципиально новое решение – в его сфере можно было изобрести разве что велосипед. В своих структурах предприниматель царь и бог, он даже не перерегистрировал ООО «Ника» в ПАО перед выпуском ценных бумаг.

«Виргинские корни» Овчарова

Только у каждого человека даже взявшегося с виду непонятно откуда есть предыстория, а у Овчарова это ООО «Вива», где он был генеральным директором с 2013 по 2017 годы. Организация была ликвидирована 10 июня 2024 года, а ее учредителем была компания с Виргинских островов «ДЖОРДЖ УОЛЛЕР ОВЕРСИЗ КАМПАНИ ЛИМИТЕД».

Виргинский учредитель корнями похоже уходит к ООО «Джордж Уоллер», которое было ликвидировано в России еще в 2011 году. Кроме ООО «Вива» владела ООО «Стар», ООО «В.И.П Стар» и ООО «Голдстар Даймонд».  Все эти компании закрыты, и всех у них были собственные руководители. 

Обращает на себя внимание бывший генеральный директор ООО «В.И.П. Стар» Ольга Зуй, которая сейчас директорствует в АНО «МИЦЛТ «Юнинова», которое должно было начать работу в здании, принадлежавшем главе «Биокада» Дмитрию Морозову. Новый проект также ассоциировался с этим бизнесменом.

Дмитрий Морозов. Фото: https://www.rbc.ru/spb_sz/28/02/2019/5c779b5c9a79479cb0d1974c

Морозов – это очень серьезный персонаж, который продает государству лекарств на миллиарды рублей. Естественно, для такого человека не проблема договориться с крупными сетями о перепродаже орехов. Неужели с ним связан Овчаров?

Вторым возможным бенефициаром является банк «Солидарность» и его бенефициары, у которых под обременением находятся доли ООО «Ника» Овчарова. Основным владельцем банка считают Вячеслава Арбузова, который является одним из главных спонсоров КПРФ. Вот так, на овчаровских орехах могут погореть и главные оппозиционеры страны. 

Впрочем, в любом случае – бизнес Овчарова под угрозой и скоро может рухнуть как карточный дом. Все, что построено на долгах, недолговечно, а в случае с «Ника» долги были перемножены, причем намеренно, с помощью эмиссии облигаций. Если в этой истории будут следственные действия, то органы первым делом начнут смотреть, куда были перечислены полученные с продажи бумаг деньги.

Пока до этого далеко. Представляющая интересы держателей акций «Ники» компания «Регион Финанс» готова пойти на реструктуризацию, но поможет ли это в ситуации, когда долги идут в след за долгами и напоминают искусственно созданную лавину?