SPO, который лопнул

Как сообщает корреспондент УтроNews, акции крупнейшего девелопера группы ПИК рухнули. Неутешительные для Сергея Гордеева новости прилетели с торгов на Мосбирже. Стоимость акций ПИК устремились вниз, значительно подешевев по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня торгов. Гендиректор ПАО "ПИК-Специализированный застройщик" Сергей Гордеев рискует остаться не у дел?

Закредитованный ПИК работает в долг, рухнувшие акции и банкротные иски против структур Гордеева тянут компанию ко дну, поскольку биржа реагирует реально и объективно, и ее, по всей видимости, раздутыми рекламными кампаниями не проведешь.

Стоимость акций ПИК снизилась после итогов подведения вторичного размещения на Мосбирже. Компания предложила инвесторам выкупить акции по верхнему ценовому коридору — 1275 руб. за штуку. Однако цена оказалась с дисконтом в 10,8% к закрытию предыдущего дня торгов.

Новости с биржи поступают для Гордеева пессимистичные, учитывая, что вопросов в качестве возводимого жилья возникает все больше, а долги растут в геометрической прогрессии.

ПИК реализует жилищные проекты в Москве, Московской области и регионах России. Компания была основана в 1994 г. Контролирующим акционером компании является Сергей Гордеев, часть акций принадлежит банку ВТБ. Объем текущего строительства компании составляет 5,8 млн кв. м. Выручка компании в первом полугодии 2021 года увеличилась на 37%, до 189,3 млрд руб., чистая прибыль — в 3,9 раза, до 69,4 млрд руб.

По данным ПИК, в прошлом году компания ввела в эксплуатацию в общей сложности 2,4 млн кв. м недвижимости. Учитывая, что ПИК в 2018 году получил около половины заказов по реновации в Москве, то на рынке принялись говорить, что успех ПИКа определялся возможным покровительством со стороны мэра Москвы. Однако все больше сомнений в устойчивости компании вызывает сомнительные операции Гордеева, скорее напоминающую структуру финансовой пирамиды, а не стабильно развивающейся компании.

Пирамида Гордеева

На рынке у некоторых сложилось мнение о том, что достижения ПИК - фантом, не подкрепленные прочным финансовым фундаментом. Формула "успеха" Гордеева такова: он просто ведет бизнес в долг. "Дочки" ПИКа отдаются в залог, на вырученные деньги на покупается новая компания, которая также уходит банкам. Первые признаки падения ПИКа проявились весной этого года, когда в арбитражный суд Москвы поступил иск о банкротстве одной из компаний Гордеева "ПИК-Комфорт", занимающейся управлением недвижимостью. Параллельно последовал другой иск о банкротстве другой дочки ГК "ПИК", ООО "Пик-Профиль", которая занимается остеклением.

Сергей Гордеев

Как следует из материалов дела, опубликованных на сайте Картотеки арбитражных дел, заявление против "ПИК-Комфорт" поступило от ООО "Сервисбух" в связи с финансовыми разногласиями по уборке территории жилых домов.

По решению суда, со структуры Гордеева взыскали 300 тысяч рублей неустойки и больше 5 млн рублей долга и пени. Получается, компания может стать банкротом из-за "смешной" по меркам масштабов "ПИКа" суммы? С другой стороны, все может быть наоборот, и в данном случае "простота – хуже воровства", поскольку Гордеев в банкротстве может быть и заинтересован. Ведь такой финал позволяет ему избежать разбирательств с многочисленными кредиторами, которым гордеевский ПИК задолжал около 300 млн рублей. Это версия может оказаться жизнеспособной, учитывая, что ряд "дочек" группы компаний являются убыточными.

При этом деятельность Гордеева по созданию дочерних компаний может претендовать на звание т.н. чемпиона. Всего ПИК связан с 208 компаниями, из них на данный момент действующими являются 107 по "Руспрофайлу".

Среди множества можно отметить ООО "Павелецкая Площадь" при нулевой выручке показавшая за 2020 год более 96 тысяч рублей прибыли. Учредителем общества указан кипрский офшор, доля которого находится под обременением. Это обстоятельство подтверждает предположение об использовании Гордеевым огромной сети подконтрольных ему структур для расчетов с кредиторами.

Этот офшор не единственный зарубежный игрок Гордеева. По данным "Форбс", застройщиком крупнейшего проекта ПИКа "Саларьево парк" была компания "Тирон". Ей принадлежит участок в деревне Саларьево площадью 20 га. Судя по отчетности ПИКа, компания приобрела "Тирон" в 2015 году у кипрской "Убика Лимитед" (компания с таким названием связана с гордеевским ТРЦ "Саларис", ее упоминал глава "Траста" Соколов). Этой же компании выдавала заем в 5 млрд рублей "Хорус-финанс", которая выпускала облигации с целью привлечения денег в строительство "Салариса". Другой пример.

Судя по данным ЕГРН, в августе 2016 года нидерландская "Селин Би. Ви." внесла в уставный капитал ООО "Геопарк", владельцем которого она являлась, участок площадью 18 га в Мытищах. Если верить ЕГРЮЛ, в январе владельцем "Геопарка" стала группа ПИК. Именно "Селин Би. Ви." до недавнего времени принадлежал "Хорус-финанс". Сам Гордеев отрицает, что его компании продавали ПИКу площадки под "Саларьево парк" и ЖК "Ярославский" в Мытищах.

Недавно банк "Траст" подал заявление о банкротстве АО "Объединенный торговый дом "Ясенево", контролируемое Гордеевым, которое также сидит в "минусах". Есть даже предположение, куда же могли подеваться денежки: учредителем "Ясенево" является ныне ликвидированное ЗАО "КМК-Инвест". Последним на 100% владеет контора с Сейшельских островов RINSTONE CORPORATION.

Умеет Гордеев дружить с госструктурами, выигрывая тендеры по госзакупкам.

Лидер Реновации

О Гордееве сформировалось мнение о некой связи с мэром Москвы Сергеем Собяниным, который может обеспечивать структуры ПИК заказами в рамках реновации столицы. ГК "ПИК" преподносит свои как объекты как "доступное жилье", при этом отзывы покупателей квартир все чаще становятся негативные.

На рынке Гордеев прослыл как агрессивный бизнесмен, начав в 2016 г. с поглощения строительной компании "Мортон", злые языки утверждает, что за счет этого приобретения активы ГК "ПИК" выросли и "мыльный пузырь" тогда и стал надуваться.

В 2018 году он досрочно погасил долг 40 млрд рублей перед банком "Траст". Гордеев подтвердил, что деньги привлекались в банке "Открытие", чтобы финансировать приобретение и строительство торговых центров "Коламбус" (общая площадь 277 000 кв. м) и "Саларис" (310 000 кв. м). В том же году Гордеев продал торговый центр "Ривьера" в Москве, по оценкам, за 15 млрд рублей.

Судя по данным СПАРК, компания-владелец "Коламбуса" передала права требования по договорам с основными арендаторами в залог банку "Открытие", но в августе 2018 года действие этих залогов досрочно прекратилось. Зато по состоянию на январь 2019 года по крайней мере часть здания ТЦ находится в залоге у ВТБ, отмечает "Форбс".

Устранив конкурента в лице "Мортона", ПИК превратился крупнейшего застройщика в стране, вводя по 2 млн кв. м в год. На строительном рынке Гордеев использовал хорошо отработанные им схемы, к которым он прибегал еще во времена владения компанией "Росбилдинг", скупая акции промышленных предприятий и переделывая их в бизнес-центры, при этом как говорят на рынке с миноритариями структуры Гордеева вовсе не церемонилась.

Однако нынешние обстоятельства загоняют Гордеева в угол. Строить в долг дальше не получится, учитывая, что и кредиторы не смогут финансировать давший крен ПИК.

В залоге у ВТБ находятся доли учредителей ООО "СЗ "Большая Очаковская", реализующего проект ЖК в Южнопортовом районе Москвы. Доли дочерних структур ООО "ПИК-Инвестпроект" находятся в залоге у целого ряда банковских организаций, среди которых значатся Всероссийский банк развития регионов, "Газпромбанк", "Альфа-банк", ВТБ, Сбербанк.  Эти финансовые учреждения продолжают принимать участие в финансировании ПИК, потому что завязаны вокруг нее. Известно, что 23,1% "ПИКа" принадлежит ВТБ и можно предположить, что через Костина Гордеев мог договариваться о денежных траншах с руководителями кредитных организаций.

Как сообщал "Форбс", после того как ПИК провел делистинг с Лондонской фондовой биржи в 2017 году, сформировался пакет квазиказначейских акций, его и выкупил ВТБ с прицелом перепродать бумаги в ходе SPO. У ПИКа с банком заключен контракт: если цена продажи акций в ходе SPO будет выше цены покупки, разницу банк отдаст компании.

С ВТБ ПИК заключил первый крупный, на 19 млрд рублей, контракт на предоставление проектного финансирования под строительство жилого квартала "Дмитровский парк" 193 000 кв. м, был вырублен сквер, вызвавший недовольства жителей.

Пикетами по ПИКу

В ноябре 2018 года жильцы домов по улице Ивана Франко в Москве разбили палаточный лагерь и несли круглосуточное дежурство у себя во дворе. Люди выступали против вырубки сквера у них под окнами и строительства группой ПИК на этом месте, окруженном пятиэтажками, 26-этажного здания.

Еще ПИК получил право на снос в Кунцево 37 домов, хотя далеко не все жители "сталинок" были согласны переезжать в новые квартиры. 18 ноября полиция разогнала лагерь и задержала восемь человек, в том числе председателя московского отделения партии "Яблоко" Сергея Митрохина. Несанкционированные протесты продолжились, и на следующий день было задержано еще четверо.

Как сообщал "Новый день", в конце ноября 2017 года столичная мэрия утвердила проект планировки территории 47,48 кварталов в Кунцевском районе. Согласно постановлению правительства города, вместо кирпичных малоэтажек будут строиться многоэтажные "свечки" от компании ПИК. Предполагалось, что всего будет снесено 37 домов, которые, даже по официальной информации, не являются аварийными.

Местные жители выступили против таких планов. В Мосгорсуде им не удалось опротестовать решение столичного правительства, в августе 2018 года они подали апелляцию в Верховный суд.

При этом накануне решающего заседания суда обстановка в Кунцеве обострилась и дошла до силового противостояния противников сноса домов со службой охраны ГК "ПИК" и полицией.

На фоне несогласованных протестов ПИК стал крупным подрядчиком Фонда реновации в Москве, что вряд ли бы произошло без участия Собянина. Гордееву даже приписывали проект сноса и застройки территории киноцентра "Соловей" на Дружинниковской улице по соседству с центральным офисом компании. Гордеев признает, что интересовался проектом, но сделка не состоялась, отмечал "Форбс".

Совокупность факторов говорит о серьезных рисках вероятного банкротства ПИКа, поскольку "опекуны" ПИК в лице заказчика – московской мэрии, совладельца ПИКа ВТБ и кредитора Сбербанка - влиятельные, что формально позволяет нарисовать ПИКу образ внушающего доверие девелопера, однако заставляет усомниться в прочности бизнеса Гордеева.

Аспекты бизнеса Гордеева, как говорят некоторые эксперты, напоминают банальные "финансовые пирамиды". А как показали торги на бирже SPO, акции ПИКа потерпели крах. Желающих покупать бумаги ПИК как будто бы попросту нет. Объективные данные показали торги на Московской бирже и это закономерный итог, учитывая скандальные истории ПИК и его конфликты с жителями Москвы, спорное качество сдаваемого жилья, и выросшие как грибы после дождя десятки финансово не подкрепленных структур, подконтрольных Сергею Гордееву. Получается, что провел Гордеев на свою голову SPO?