На рынке цифровых активов пополнение: создана альтернатива для облигаций

Так ЦФА будут привязаны к стоимости акций ЛУКОЙЛа и величине ключевой ставки, сообщает корреспондент УтроNews.

Первый выпуск объемом до трехсот миллионов рублей и сроком обращения в один месяц является аналогом структурной облигации, которые банки активно размещают среди инвесторов, пишет "Коммерсант".

В случае, если стоимость акции ЛУКОЙЛа за период обращения цифровой облигации выросла, то владелец цифрового актива получает только их первоначальную стоимость.

Если же цена упала - возвращаемая стоимость ЦФА пропорционально снижается. Таким образом банк в любом случае выплачивает допдоход в размере 1,7 процента, так набегает около 20% годовых гарантированного дохода.

По второму выпуску стоимость ЦФА привязана к ключевой ставке - доход плавающий.

Директор по инновациям банка Денис Додон отметил, что для получения максимального дохода пользователя ограничили во вторичном обращении. В Альфа-банке готовятся придумать и ряд других аналогичных выпусков, которые станут флагманским продуктом.

Отметим, что структурные облигации выпускаются без защиты капитала. В них в качестве базовых активов содержатся валюты разных стран, ставки долгового рынка, в том числе ключевая, отдельные активы или же корзины ценных бумаг/металлов.

Довольно часто в них встроены пороговые значения стоимости активов, преодоление которых приводит к невыплате дохода.

Отметим, что объемы выпусков составляют от нескольких десятков миллионов рублей до нескольких миллиардов рублей, а сроки обращения — от нескольких недель до нескольких лет.

На сегодняшний день в реестре операторов информсистем (ИС), которые имеют право выпускать ЦФА, состоят десять организаций. К концу прошлого месяца система осуществила более 80-ти выпусков ЦФА на общую сумму около 20 миллиардов рублей.

Специалисты подчеркивают, что рынок не выглядит сбалансированным: лишь на один выпуск ОАО РЖД пришлось 15 миллиардов рублей. Но даже если его не учитывать, уже обычными стали выпуски на сотни миллионов рублей, ряд эмитентов осуществили более десятка размещений. Больше половины выпусков имеют срок более трех месяцев.

Напомним, что Сбер на площадке "Атомайза" выпускал ЦФА привязанные к стоимости драгметаллов. На той же платформе Альфа-банк ЦФА привязанные к стоимости недвижимого имущества.

Помимо этого, на "Атомайзе" выпущены больше десятка цифровых финансовых активов с привязкой к акциям "Норникеля", но на первом этапе их продажа происходит исключительно для сотрудников компании.

Гендиректор "Лайтхауса" Денис Иорданин убежден, что расширение разнообразия базовых активов позволит сделать рынок более привлекательным для корпоративных клиентов и привлечь дополнительную ликвидность.

Также отмечаются и минусы развития рынка - отсутствие площадки для вторичного обращения.